키움증권 6만5000원, DS증권 7만3000원 제시
'이뮬도사' 로열티 수익은 올해 3분기부터 반영 예측
MASH 치료제, 비만치료제 임상 성과 확인 → 상승 여력 있어
증권가는 13일 동아에스티의 작년 4분기 해외사업부부진이 예상되나 사업개발(R&D) 유효성 등을 반영해 매수의견은 유지하고 목표주가를 하향했다.
키움증권은 투자의견 '아웃퍼폼(Outperform·주식 성과가 시장 평균을 초과할 것)'에 목표주가 6만5000원, DS증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 7만3000원무료 슬롯사이트 제시했다. 증권사가 예측한 동아에스티의 별도기준 작년 4분기 매출은 △키움증권(매출액 1632억원, 영업이익 62억원) △DS증권(매출액 1609억원, 영업이익 62억원)이다. 지난 10일 기준 동아에스티의 종가는 5만9000원이다.
허혜민 키움증권 연구원은 해외사업부에서 스텔라라 바이오시밀러 이뮬도사(DMB-3115)의 보수적인 회계 인식 적용을예상하며 작년 4분기 박카스의 성장도 둔화될 것이라고 전망했다.김민정 DS증권 연구원도 박카스 수출 부진무료 슬롯사이트 해외사업부의 매출이 큰 폭 감소할 것무료 슬롯사이트 예측했다.
두 연구원은 동아에스티의 주요 품목인 그로트로핀(성장호르몬제)의 성장무료 슬롯사이트 전문의약품(ETC) 사업부의 매출이 수익성에 기여할 것무료 슬롯사이트 내다봤다. 특히 김민정 연구원은 "당초 화이자가 엔젤라를 출시하며 점유율 하락을 우려했지만 엔젤라가 출시 1년 후에도 유의미한 점유율을 확보하지 못하고 국내 프로모션 활동을 종료했다"며 "성장호르몬 시장에서 LG화학과 양강구도로 추가 점유율 확대를 기대한다"고 덧붙였다.
이뮬도사로열티 수익, 하반기 반영
허혜민 연구원은 "이뮬도사는 지난달 18일 유럽엽합(EU) 품목허가를 획득해 올해 1분기 내 출시가 예정무료 슬롯사이트 수익 정산에 2개 분기 소요된다.올해 3분기부터 로열티 수익이 유입될 것"이라며 "미국은 오는 5월에 출시해 4분기부터 로열티수익이 인식될 예정이다"고 분석했다.
김민정 연구원은 "이뮬도사는 올해 1분기 유럽, 오는 5월에 미국에서 출시될 예정무료 슬롯사이트 로열티 수익 정산 기간을 고려해 유럽 로열티는 3분기, 미국 로열티는 4분기부터 인실될 것"무료 슬롯사이트 "연 내 출시될 이뮬도사는 하반기부터 회사의 실적 성장에 기여한다"고 예상했다.
비만·MASH 치료제 등 연내 임상 결과 발표·IND 신청 예정
허 연구원은 "R&D 이벤트로는 비만치료제 DA-1726(GLP1R/GCGR 이중 작용체)의 1상 파트2(MAD) 연구가 진행 중무료 슬롯사이트 다음 달에 결과를 발표할 수 있을 것"이라며 "목표주가에 신약가치가 미 반영되어 있어 R&D 성과가 확인된다면 상승 여력은 여전히 높다"고 판단했다.
김 연구원은 "대사기능장애 관련 지방간염(MASH) 치료제인 DA-1241(GPR119 작용체)의 임상 2a상이 종료되어 오는 2월 결과 발표가 예정돼 정적인 결과 확인 시 임상 2b상 임상시험계획(IND)를 신청할 예정"이라며 "DA-1726도 오는 2월 탑라인 데이터를 발표할 것무료 슬롯사이트 이 역시 연내 임상 1b/2a상의 IND를 신청할 예정이다"라고 말했다.
한편 허 연구원은 이뮬도사의 25년 매출은 기존 500억원 추정에서 하향해 약 200억원, 제일약품과 공동판매하는 P-CAB 신약 자큐보는 기존 500억원 추정에서 하향해 약 300억원무료 슬롯사이트 추정했으며 25년 매출액은 7038억, 영업이익 351억원무료 슬롯사이트 전망했다.