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올해 상반기 얼어붙은 비상장 제약·슬롯 머신 게임·헬스케어 투자 시장에서 '헬스케어' 섹터가 남아 있는 투심을 얻는데 성공했다. 그 안에서도 헬스케어 관련 커뮤니티 운영과 정보를 서비스하는 업체들이 가장 많은 투자금을 유치해 눈길을 끈다.

이들은 연구개발(R&D)위주의 슬롯 머신 게임·헬스케어 사업과는 달리, 광고 및 판매수익을 앞세우는 e커머스(E-Commerce)와 유사한 비즈니스 모델(BM)을 갖췄다는 게 특징이다. 각박해지는 시장 환경에서 일찌감치 매출을 낸 점이엑시트(Exit·투자금 회수) 활로를 골몰하는 투자자들에게 매력적으로 어필한 것으로 분석된다.

30일 히트뉴스가2023년 상반기 자금 조달을 마무리(6월 30일 주금 납입 완료 기준)한 국내 비상장 슬롯 머신 게임·헬스케어 기업 현황을 '키워드별'로 분석한 결과에 따르면, 전체 유입된 자금 3224억원 가운데 400억원이 '헬스케어 커뮤니티 서비스'를 앞세운 업체로 유입됐다. 이는 해당 기간 조달한 전체자금의 12.4%에 해당하는 비중이다.최근 슬롯 머신 게임텍 시장의 또 다른 핫 키워드인 '프로탁(380억원, 11.2%)을 근소하게 앞선다.

커뮤니티 서비스와 프로탁의 뒤를 이어 많은 자금이 유입된 키워드는 '펫(Pet·반려동물) 슬롯 머신 게임(340억원, 10.5%)'였다. 눈길을 끄는 점은 펫 슬롯 머신 게임들의 상당수 역시 '커뮤니티 서비스'를 겸한다는 것이다. 이를 고려하면 올해 상반기 실제 커뮤니티 서비스라는 키워드에 몰린 자금 규모는 더 커진다.

올해 상반기 자금 조달 톱픽(Top-pick·최선호주)을 차지한 넛지슬롯 머신 게임(시리즈 A, 300억원) 역시 애플리케이션(앱)을 활성화하고, 그 안에서 형성된 커뮤니티를 수익과 연계시킨 업체다. 그간 신약 R&D 업체가 놓치지 않았던 톱픽 자리를 차지한 비결로는 유의미한 MAU(Monthly Activate Users·월간활성이용자수)를 확보한 뒤 이를 광고 및 제품 판매와 연계하는 비즈니스 모델을 조기에 확립한 것을 꼽을 수 있다.

이같은 MAU를 활용하는 전략은 이른 시기에 매출을 낼 수 있다는점에서 주목을 받는다. 올해 상반기 시리즈 B 브릿지를 마친 핏펫(280억원) 또한 반려동물 솔루션을 제공하면서 커머스를 전면에 앞세워 대규모 자금 슬롯 머신 게임에 성공했다.

프로탁(Protac) 개발 업체들은 간발의 차로 키워드 기준 2위 자리를 차지하며, 신약 개발 업체들의 체면을 지켰다. 수년간 슬롯 머신 게임 벤처 시장의 뜨거운 감자였던 프로탁은 안전성과 효능에 대한 리얼월드데이터(Real World Data·실제 의료 현장의 처방이 반영된 임상 데이터)를 확보하면서 조금씩 시장의 불신을 걷어내고 있다.

단일 조달 규모로 넛지슬롯 머신 게임와 핏펫의 뒤를 이은 오름테라퓨틱(시리즈 B 브릿지, 260억원)은 프로탁 모달리티(Modality·치료 접근법)를 한층 정교하게 고도화한 타깃 단백질 분해제(Target Protein Degrader)를 전면에 세웠다. 이번 브릿지 투자에새로운 재무적투자자(FI)와 기존 투자자들이 두루 가세한 것도 본임상 진입을 비롯한 사업화 성과가 창출되고 있는 것과 무관치 않아 보인다.

여전히 신약 R&D 분야의 '핫 모달리티'이자 첨단에 서 있는 항체약물접합체(Antibody-drug conjugation·ADC)를 위시한 업체들은 올해 상반기총 246억원의 자금을 슬롯 머신 게임했다. ADC는 아스트라제네카와 다이이찌산쿄가 공동 개발한 유방암·위암 치료 신약 '엔허투(Enhertu)'의 약진 이후 줄곧 비상장 투자 상위권 키워드에 이름을 올리고 있다.

피노슬롯 머신 게임는 프리 IPO(Pre-IPO·상장 전 지분 투자)를 통해 126억원을 조달하면서 핵심 파이프라인인 'PBX-001(개발코드명)'의 임상 비용을 확보했다. PBX-001은 엔허투와 같은 Trop2 표적을 타깃하는데, 베스트 인 클래스(Best-in-class·계열 내 최고 신약)를 목표로 한다. 현재 개발 단계는 전임상에 해당하며, 2024년 임상시험계획(IND) 신청을 목표로 하고 있다.

2022년 상반기 국내 비상장 투자 시장을 뜨겁게 달궜던 '비대면 의료'는 시장에서주목도가 상당 부분 내려갔다. 올해 상반기 자금 슬롯 머신 게임에 성공한 업체 수로만 보면 키워드 기준 가장 많은 투자 건을 이뤄냈지만, 총자금 슬롯 머신 게임 규모는 7번째 순위였다.

이밖에 올해 상반기 시장에서 100억원 이상의 자금을 모은 키워드로는 의료기술 보조(Technical Aid), 디지털 치료기기(DTx), 위탁개발생산(CDO), 미토콘드리아(Mitochondria), 조절제(Regulator) 모달리티 등이었다.